Запасы стейблкоина USDT на криптобиржах опустились до минимума за последние 12 месяцев. Объем BTC на площадках при этом почти не изменился, поэтому свободных средств для покупки флагманской криптовалюты стало заметно меньше.
Стейблкоины на биржевых счетах служат запасом покупательной способности: трейдер может в любой момент обменять их на BTC, не выводя средства в банк. Сокращение такого резерва означает, что у рынка остается меньше денег, готовых поддержать цену на просадке.
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал , обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
Что показывает индикатор CryptoQuant
Аналитик CryptoQuant YavuzAkbay обратил внимание на индикатор Exchange Stablecoins Ratio — соотношение биткоинов и стейблкоинов в резервах всех бирж. Показатель сейчас составляет примерно 0,0000465: это близко к годовому максимуму 0,000047 и на 37% выше минимума конца апреля (около 0,000034). Рост индикатора означает, что в расчете на каждый биткоин на площадках остается все меньше стейблкоинов.
По словам эксперта, дело не в биткоинах: резервы BTC на биржах держатся около 2,68 млн монет, почти как в конце апреля (2,675 млн). Главная причина — стейблкоины. Запасы USDT стандарта ERC-20 (в сети Ethereum) опустились до $47,3 млрд. Это минимальное значение за год, против примерно $57,5 млрд в середине мая. Аналитик добавил, что снижение с тех пор шло почти непрерывно.
Выходит, объем BTC на биржах сейчас примерно такой же, как во время отскока в апреле–мае, но стейблкоинов для их покупки стало заметно меньше. Соотношение тогда находилось у минимумов.
Индикатор при этом не показывает, куда ушли средства. Их могли потратить на BTC и вывести монеты с площадок: это согласуется с тем, что с конца сентября резервы биткоина сократились примерно на 58 000 BTC. Не исключено и другое: деньги перешли на иные биржи или в другие блокчейны, а данные охватывают только USDT в сети Ethereum, без прочих стейблкоинов.
Эксперт советует следить за уровнем 0,000044: падение индикатора ниже этой отметки может указывать на восстановление запасов стейблкоинов. Рост выше 0,000047, напротив, будет означать, что нехватка долларовой ликвидности относительно BTC усиливается. Биткоины и стейблкоины пока одновременно уходят с бирж, но вторые — быстрее.
Почему на рынке BTC не хватает новых денег
Аналитики XWIN в конце сентября зафиксировали рост запасов стейблкоинов ERC-20 на Binance на $1,8 млрд, до $43,8 млрд. При этом они предупреждали, что отскок говорит об улучшении ликвидности, а не о переломе долгого снижения, и нынешний минимум USDT на биржах согласуется с этим выводом.
Американские спотовые биткоин-ETF почти не привлекают средства : приток за 13 торговых сессий составил всего $232 млн после $1,7 млрд 21–22 сентября. Потоки в эти фонды отражают интерес институциональных инвесторов, поэтому их затишье означает, что ослаб и второй крупный канал притока капитала в BTC.
Аналитик CryptoQuant Darkfost выяснил, кто продает : индекс премии Coinbase (разница цены BTC на Coinbase и Binance) несколько дней держится глубоко в минусе, то есть крупные инвесторы из США избавляются от монет активнее розничных трейдеров Binance. Он связывает это с ростом доходности облигаций и курса доллара, а также с упорной инфляцией: в такой обстановке институционалы сокращают вложения в самые рискованные активы.
Сильный доллар опасен для BTC еще и из-за редкой связки с традиционными рынками: курс биткоина сейчас тесно связан одновременно с Nasdaq, долларом и золотом, подсчитал исследователь CryptoQuant Crazzyblockk. Такое совпадение с 2014 года наблюдалось лишь в 11% дней, и пока оно сохраняется, дальнейшее укрепление USD скорее будет давить на цену, считает аналитик.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал , а также вступайте в сообщество BeInCrypto ! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!
